A Parametric Analysis for a Multi-product Risk-averse Newsvendor

본 저자들은 다품목 위험기피 뉴스벤더 모형에 대한 매개분석을 실시하였으며, 위 험 측도로는 최근에 들어 재무관리 뿐 아니라 재고관리 문헌에서 활발하게 사용되고 있는 조건부 밸류 앳 리스크 (conditional value-at-risk)가 이용되었다. 본 모형에서 첫째로 다품목 하에서 모형의 모수들에 대한 비교정태분석 (comparative static analysis)을 실시하였다. 특히 품목들이 완전히 동일함과 동시에 품목 수요가 독립적 이고 대칭적일 때 리스크 허용 요인 (risk tolerance factor)이 증가함에 따라 품목 별 최적 주문량이 단조증가됨을 증명하였다. 또한 이같은 최적해들은 품목 수가 무한히 증가함에 따라 근사적으로 위험 중립해에 근사함을 증명하였다. 최종적으로 몬테카를 로 (Monte Carlo) 시뮬레이션을 실시하여 수리적 해 (numerical solutions)들을 구함 으로써 모든 분석적 결과들을 확증하였다.